條文內容
第一百九十七條 使用偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券，進行詐騙活動，數額較大的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處二萬元以上二十萬元以下罰金;數額巨大或者有其他嚴重情節的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金;數額特別巨大或者有其他特別嚴重情節的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金或者沒收財產。
罪名精析
釋義闡明
本條是對有價證券詐騙罪及其處罰的規定。
對于使用偽造、變造的國家有價證券進行詐騙犯罪，本條規定了以下幾個構成要件：1.行為人在主觀上有犯罪故意，即有獲取不法利益的目的。2.行為人在客觀上實施了使用偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券，進行詐騙活動的行為。本條所稱“偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券”，已在第一百七十八條作了解釋，在此不再贅述。本條所稱“使用”，是指行為人以偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券用于兌換現金、抵消債務等獲取財物或者財產性利益的活動。3.行為人騙取財物數額較大的才構成犯罪。這是區分罪與非罪的重要界限。如果行為人在使用偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券進行詐騙活動時被識破，詐騙沒有得逞，或者只詐騙了少量財物，不宜作為犯罪處理。根據最高人民檢察院和公安部《關于經濟犯罪案件追訴標準的規定》，有價證券詐騙數額在五千元以上的，屬于“數額較大”，應予追訴。
對于使用偽造、變造的國家有價證券進行詐騙犯罪的處罰，本條根據數額規定了三檔刑罰：數額較大的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處二萬元以上二十萬元以下罰金;數額巨大或者有其他嚴重情節的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金;數額特別巨大或者有其他特別嚴重情節的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金或者沒收財產。
構成要件
一、概念
有價證券詐騙罪是指以非法占有為目的，使用偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券，進行詐騙活動，數額較大的行為。本罪是1997年刑法增設的罪名，1979年刑法和單行刑法均沒有規定此罪名。
二、有價證券詐騙罪構成要件
(1)主體要件
有價證券詐騙罪的主體為一般主體，年滿16周歲的自然人可構成本罪，單位不構成本罪。
(2)客體要件
有價證券詐騙罪侵犯的客體是國家對有價證券的發行、管理制度和公私財產的所有權。犯罪對象是有價證券，這里的有證券是指國庫券等國家發行的有價證券，不包括非國家發行的有價證券在內。社會主義現代化建設的發展需要大量的資金。為了給國家的經濟建設籌集資金，中央人民政府每年都發行大量的國庫券或者國家發行的其他有價證券。由于其信譽好，收益率高，受到購買者的普遍歡迎。同時，使用偽造變造的有價證券進行詐騙犯罪的案件也屢見不鮮，嚴重破壞國家的金融秩序刑法將使用偽造、變造的國庫券或者國家發的其他有價證券的行為單獨規定為犯罪，不僅可以懲處利欲熏心的犯罪分子，也有利于教育、鼓勵、支持人們不接受、不使用偽造、變造的有價證券。堵住了偽造、變造有價證券的泛濫渠道，偽造、變造的有價證券也就沒有了市場，其他與有價證券有關的犯罪行為也必將得到有效的遏制。
(3)主觀要件
有價證券詐騙罪的主觀方面表現為故意犯罪，且須具有非法占有目的。
(4)客觀要件
有價證券詐騙罪客觀方面表現為使用偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券，詐騙數額較大財物的行為。“國庫券”，是指中央政府為調節國庫短期收支差額，彌補政府正常財政收入不足，而由國家財政部門代表國家發行的一種短期或者中期的國家債券。“國家發行的其他有價證券”，是指國家發行的除國庫券以外的其他國家有價證券以及國家銀行金融債券。“使用偽造、變造的有價證券”，是指行為人以偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券用于兌換現金、抵銷債務等獲取資金或者財產性利益的活動。根據法律規定，利用有價證券進行詐騙的行為，除需具備以上構成要件外，詐騙的財物必須達到“數額較大”的程度，才構成犯罪。按照《立案追訴標準(二)》第55條的規定，使用偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券進行詐騙活動，數額在1萬元以上的，應予立案追訴。這里的數額較大、數額巨大、數額特別巨大，是指行為人利用有價證券所騙取財物的數額，而不是指被利用的有價證券本身的數額。
認定要義
一、罪與非罪的認定
下列情形下，不以犯罪處理:
(1)雖實施有價證券詐騙行為，但未達到數額大起點即數額在1萬元以下的。
(2)行為人對所使用的有價證券主觀上不明知是偽造、變造的。有價證券詐騙罪的主觀要件是行為人主觀上必須明知是偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券而使用。如果行為人不知其所使用的國庫券或者國家發行的其他有價證券是偽造、變造的，因不具有詐騙故意而不構成犯罪2.劃清本罪與票據詐騙罪、金融憑證詐騙罪的區分有價證券詐騙罪與票據詐騙罪、金融憑證詐騙罪的區別主要在于采用的手段不同，即有價證券詐騙罪使用的是偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券進行詐騙活動;而票據、金融憑證詐騙罪是使用非法的匯票、本票、支票、銀行結算憑證或非法使用上述有關票證進行詐騙活動。另外有價證據詐騙罪的犯罪主體僅為自然人，票據詐騙罪、金融憑證詐騙罪的犯罪主體自然人和單位均可構成。
二、對竊取已付訖的國庫券后用于騙兌的行為如何定性
國庫券作為一種財產，還可以用于抵押和轉讓。可見，國庫券作為有價證券，具有衡量財產多少的價值。有價證券一經兌換，則其原有的價值也隨之消失。因此盜竊已付訖的國庫券，因無盜竊數額因而不構成盜竊犯罪。但是將盜竊得來的付論的國庫券進行變造后又重新進行兌付，其行為符合《刑法》第197條規定的有價證券詐騙罪的構成要件。行為人的目的就是通過變造國庫券達到詐騙財物的目的，這種行為方式實質上就是偽造、變造國庫券的行為，符合有價證券詐騙罪的構成要件，應當以有價證券詐騙罪定罪。
立案標準
根據《最高人民檢察院、公安部關于公安機關管轄的刑事案件立案追訴標準的規定(二)》(公通字[2010]23號第55條的規定，使用偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券進行詐騙活動，數額在一萬元以上的應予立案追訴。
量刑標準
根據《刑法》第197條的規定，進行有價證券詐騙活動，數額較大的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處二萬以上二十萬元以下罰金;數額巨大或者有其他嚴重情節的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金;數額特別巨大或者有其他特別嚴重情節的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金或者沒收財產。
具體情節與量刑的對應情況，列表格如下:
適用《刑法》第197條時，應當注意
1.正確認定有價證券詐騙罪的“數額較大”“數額巨大或者有其他嚴重情節”“數額特別巨大或者有其他特別嚴重情節”
由于立案標準的起點為1萬元，因此，數額較大的起點可以以1萬元為起點。但關于數額巨大、數額特別巨大的標，以及其他嚴重情節、其他特別嚴重情節，目前均沒有司法解釋規定。在新的司法解釋出臺前，可根據有價證券詐騙的手段、造成的損失、社會影響等綜合考慮。在相關司法解釋出臺前，可由各高級人民法院制定相應的地方標準。
對于多次進行詐騙，并以后次詐騙財物歸還前次詐騙財物，在計算詐騙數額時，應當將案發前已經歸還的數額扣除，按實際未歸還的數額認定，量刑時可將多次行騙的數額作為從重情節予以考慮。
2.注重財產刑的適用具
有價證券詐騙罪是圖利型犯罪，懲罰和預防此類犯罪，應當注重同時從經濟上制裁犯罪分子。刑法對金融犯罪都規了財產刑，人民法院應當嚴格依法判處。罰金的數額，應當根據被告人的犯罪情節，在法律規定的數額幅度內確定。對于具有從輕、減輕或者免除處罰情節的被告人，對于本應并處的罰金刑原則上也應當從輕、減輕或者免除。
3.關于規范化量刑
《最高人民法院關于常見犯罪的量刑指導意見》對有價證券詐騙罪的量刑并未作出規定，這主要是由于此類案件在司法實踐中的發案率不高，最高司法機關還未能總結出一套比較完整的量刑規化方案，有待于在總結經驗的基礎上再作出詳細的規定。在此之前，各高級法院可以根據各地的社會治安狀況、經濟發展狀況等因素，制定適合本省、自治區、直轄市實際情況的量刑規范化標準。在有關規定出臺前，司法人員應當根據犯罪的事實、犯罪的性質、情節和對于社會的危害程度，依照法和有關司法解釋的規定判處刑罰。
4.關于單位實施有價證券詐騙犯罪的處理
刑法對有價證券詐騙罪沒有單位犯罪的規定對單位實施信用卡詐騙犯罪如何處理?根據《全國人民代表大會常務委員會關于〈中華人民共和國刑法)第三十條的解釋》，公司、企業、事業單位、機關、團體等單位實施刑法規定的危害社會的行為，刑法分則和其他法律規定未規定追究單位的刑事責任的，對組織、策劃、實施該危害社會行為的人依法追究刑事責任。
解釋性文件
(2010年5月7日廢止)最高人民檢察院、公安部關于經濟犯罪案件追訴標準的規定(2001年4月18日施行 公發〔2001〕11號)
四十七、有價證券詐騙案(刑法第197條)
使用偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券進行詐騙活動，數額在五千元以上的，應予追訴。
最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋(2011年1月4日施行 法釋〔2010〕18號)
第六條 未經國家有關主管部門批準，向社會不特定對象發行、以轉讓股權等方式變相發行股票或者公司、企業債券，或者向特定對象發行、變相發行股票或者公司、企業債券累計超過200人的，應當認定為刑法第一百七十九條規定的“擅自發行股票、公司、企業債券”。構成犯罪的，以擅自發行股票、公司、企業債券罪定罪處罰。
最高人民檢察院、公安部關于公安機關管轄的刑事案件立案追訴標準的規定(二)(2010年5月7日施行)
第五十五條 [有價證券詐騙罪(刑法第一百九十七條)]使用偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券進行詐騙活動，數額在一萬元以上的，應予立罪追訴。
第五十六條 [保險詐騙罪(刑法第一百九十八條)]進行保險詐騙活動，涉嫌下列情形之一的，應予立罪追訴:
(一)個人進行保險詐騙，數額在一萬元以上的;
(二)單位進行保險詐騙，數額在五萬元以上的。
證據規格
第一百九十七條 證據規格
有價證券詐騙罪：
(一)犯罪嫌疑人供述和辯解
1.犯罪嫌疑人的基本情況;
2.實施犯罪的時間、地點、過程、周圍環境、具體手段、經過、造成的危害后果等;
3.犯罪的動機和目的，實施犯罪的前后經過，用什么方法(如使用偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券等)，達到騙取受害人財物的目的;
4.問明作案工具及來源、去向;
5.與被害人的關系，有無糾紛等其他原因和情節;
6.犯罪嫌疑人對被害人特征、衣著等的了解情況;
7.問明所騙取的錢款、財物或其他物品的去向;
8.共同犯罪的，應查明犯意的提起、策劃、聯絡、分工、實施、分贓等情況，以及每一人在共同犯罪中所起的地位和作用。
(二)被害人陳述
1.問明案件發生的時間、地點、過程、持續的時間，特別是犯罪嫌疑人所采取的手段和方法;
2.問清被害人與犯罪嫌疑人的關系;
3.問清犯罪嫌疑人的體貌特征。
(三)證人證言
及時詢問現場目擊證人，詢問事實情節、被騙取錢款、財物特征及價值、嫌疑人、受害人各自體貌特征等情況。
(四)物證、書證
1.實施詐騙行為所使用的工具、贓款、贓物應當拍照附卷;
2.購物發票、字條、借條、日記、票據、證件、證明、等書面材料等。
(五)鑒定結論
估價鑒定、技術鑒定等。
(六)視聽資料、電子數據
監控錄像、犯罪嫌疑人的供述經過的錄音、錄像資料等。
(七)辨認筆錄
對犯罪嫌疑人的辨認，對受害人的辨認，對物品、文件的辨認，對與案件相關地點、處所的辨認等筆錄。
(八)勘驗、檢查筆錄
現場勘查圖，現場照片、錄像，現場勘驗、檢查筆錄(含提取、扣押現場遺留的可能與案件有關的痕跡、物品、文件清單)等。
(九)其他證據材料
1.嫌疑人的身份材料、戶籍信息、有前科劣跡，應調取法院判決書、行政處罰決定書、釋放證明書、犯罪嫌疑人有投案自首、立功表現的，公安機關出具的是否成立自首、立功的書面說明等有效法律文件;
2.抓獲經過、出警經過、報案材料等。
地方規定
廣東省高級人民法院《關于辦理破壞社會主義市場經濟秩序犯罪案件座談會紀要》(2014年11月1日 粵高法〔2014〕301號)
7.關于貸款詐騙罪、票據詐騙罪、金融憑證詐騙罪、有價證券詐騙罪、保險詐騙罪的數額標準。行為人實施上述幾類詐騙行為，數額不滿40萬元的為“數額較大”，數額在40萬元以上不滿150萬元的為“數額巨大”，數額在150萬元以上的為“數額特別巨大”。
上海市高級人民法院、上海市人民檢察院、上海市公安局、上海市司法局《關于本市辦理部分詐騙類犯罪案件具體數額標準的意見》(2011年7月21日 滬高法〔2011〕241號)
7.刑法第一百九十七條有價證券詐騙罪
有價證券詐騙1萬元以上不滿10萬元，屬于“數額較大”。
有價證券詐騙10萬元以上不滿5O萬元，屬于“數額巨大”。
有價證券詐騙50萬元以上，屬于“數額特別巨大”。
江西省刑事立案量刑標準
有價證券詐騙罪(刑法第197條)【12】【標準二】
(一)使用偽造、變造的國庫券或者國家發行的其他有價證券進行詐騙活動，數額在1萬元以上的，應予立案追訴，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處罰金。
(二)“數額巨大”為5萬元以上，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金。
(三)“數額特別巨大”20 萬元以上，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處罰金或者沒收財產。
案例精選
涂序接、李貴仔犯有價證券詐騙罪上訴一案(2005)贛刑二終字第15號-中國裁判文書網
【案情簡介】
被告人李貴仔一直在鷹潭市環城東路老郵電局對面擺地攤買賣古玩。2003年6月的一天，李貴仔從金溪縣農業銀行職工饒重人(另案處理)手上收購了一張1991年中國農業銀行第6期面值1000元的沒有蓋章的金融債券，并將此券向涂序接詢辯真偽。此后至2004年5月，被告人李貴仔又多次從饒重人手上購得未蓋章的中國農業銀行金融債券，共計242張，其中：91年面值1000元的金融債券218張、87年面值50元的金融債券24張。隨后按原收購的蓋有印章的面值50元金融債券上的印章，找人按規格刻好了組成“中國農業銀行鷹潭市支行月湖辦事處城鎮儲蓄所”公章所需要的所有單個字及“魏上林”三個字的私章一枚，李貴仔用單個字組成公章的圓形蓋在空白金融債券上，同時蓋上偽造的“魏上林”私章，然后把這些蓋好假章的金融債券拿給涂序接到銀行兌換。雙方約定，所兌得的現金扣除本錢后二人平分。涂序接接到上述蓋有假公章和假私章的金融債券后分別在農行正大分理處兌換了六次，共兌換到本息284708元，均由涂序接進行支配和分贓。李貴仔、涂序接在用假的金融債券去市農行正大分理處兌換之前，涂序接用李貴仔從拾荒者手上收購來的真的金融債券去鷹潭市農行進行過咨詢，得知該金融債券可在原發行地中國農業銀行鷹潭市支行月湖辦事處城鎮儲蓄所兌換，但該儲蓄所已撤并到正大分理處后，其告知李貴仔此金融債券可以兌換，但沒有利息。此后涂序接用李貴仔收購來的真的金融債券去鷹潭市農行正大分理處作了兩次兌換，第一次是2003年6月18日兌換了本金加利息是7046.5元，其中87年第2期50元面值的金融債券5張，88年第3期100元面值的6張，500元面值的7張;第二次是2003年8月8日兌換了本金加利息7750元，其中88年第3期100元面值的金融債券7張，500元面值的8張。這兩次均是由涂序接去兌換的，涂序接在兌換得錢后，在農行的記帳憑證背面都簽了自己的真實姓名。
經審理查明，一審法院在判決書中列舉的認定本案事實的證據，已在一審開庭時質證確認，在本院審理期間，上訴人涂序接、李貴仔未提出新的證據，本院對一審判決書所列證據予以確認。本院經審理認為，一審判決認定上訴人涂序接、李貴仔有價證券詐騙的基本事實清楚，證據確實、充分。
【裁判理由】
本院認為，上訴人涂序接、李貴仔使用偽造的中國農業銀行金融債券騙取銀行資金284708元，數額特別巨大，其行為均已構成有價證券詐騙罪。涂序接與李貴仔分工合作，在共同犯罪中均起主要作用，均系主犯。上訴人涂序接分贓150000余元，案發后追繳120000余元，一審法院據此已對其酌情從輕處罰;其帶公安人員抓捕同案犯，屬立功表現，依法可從輕處罰;其他上訴理由，不予采納。上訴人李貴仔在一審期間主動申請法院扣劃其在君安證券營業部帳戶上的資金1萬元用于退贓，一審法院據此已對其酌情從輕處罰;其他上訴理由，不能成立，要求從輕不予采納。原審判決定罪準確，審判程序合法。依照《中華人民共和國刑事訴訟法》第一百八十九條第(一)項、第(二)項及《中華人民共和國刑法》第一百九十七條、第二十五條、第六十八條、第五十二條、第五十三條、第六十四條的規定，判決
【裁判結果】
一、維持江西省鷹潭市中級人民法院(2004)鷹刑二初字第14號刑事判決的第二、三項，即被告人李貴仔犯有價證券詐騙罪，判處有期徒刑十三年，并處罰金五萬元;追繳被告人李貴仔、涂序接所得贓款，發還給被害人。
二、撤銷江西省鷹潭市中級人民法院(2004)鷹刑二初字第14號刑事判決的第一項，即被告人涂序接犯有價證券詐騙罪，判處有期徒刑十三年，并處罰金五萬元。
三、上訴人(原審被告人)涂序接犯有價證券詐騙罪，判處有期徒刑十二年，并處罰金五萬元。
(刑期從判決執行之日起計算，判決執行以前先行羈押的，羈押一日折抵刑期一日。即從2004年5月19日起至2016年5月18日止)。